泓德基金：中国科技公司的竞争力应该得到价值重估

泓德基金表示，DeepSeek带来的成本指数级下降，将会大大加速AI应用的落地进程；对于应用厂商而言，开源大模型的可获得性、可把握性更强，更容易基于此构建自己的垂直模型和能力；中国具有广阔的应用场景，DeepSeek的出现缩小了中美基础大模型能力的差距。泓德基金分析，在过去很长一段时间里，外资对于中国权益资产的配置逻辑基于中国庞大的人口数量，主要集中在白酒、医药、消费品等板块。而在DeepSeek爆火之后，一种新的叙事逻辑或开始在外资中广泛传播，即中国经济不只是消费，中国科技公司的竞争力应该得到价值重估。在中美科技相互狂飙竞速的时代，一旦资金意识到中国科技的竞争力，“美国科技公司+1”的投资策略也可能变成全球资金做多中国的底层逻辑。展望未来，泓德基金表示，DeepSeek的突破性成果打破了过去两年美国在前沿大模型的主导地位，有望显著降低中国企业发展大模型的硬件门槛，推动包括算力芯片、云服务、端侧智能和2B/2C应用在内的中国科技产业链进入新一轮创新周期，市场也在热切寻找中国的科技巨头。